Os dados mais recentes sobre capital de risco destacam uma desaceleração contínua, pois as taxas de juros permanecem altas e as despesas são limitadas. Comparamos os números ano a ano da lista de financiamentos da GeekWire e conversamos com investidores para saber o estado da atividade de investimento em startups.
Houve apenas 18 acordos de financiamento até fevereiro e US$ 246 milhões implantados, de acordo com a lista recente de financiamentos da GeekWire, que rastreia o investimento levantado por startups de tecnologia de capital fechado do Noroeste do Pacífico. Isso está abaixo dos 50 negócios e US$ 1,2 bilhão durante o mesmo período do ano passado, uma queda de quase 80% no valor do negócio.
Nacionalmente, as empresas apoiadas por capital de risco levantaram US$ 29,3 bilhões em 1.245 negócios até fevereiro, de acordo com dados preliminares de capital de risco fornecidos pela Ernst & Young. Isso está abaixo dos 2.383 negócios e quase US$ 56 bilhões durante o mesmo período de dois meses do ano passado.
Alguns investidores que apoiam acordos em estágio inicial dizem que estão fazendo uma quantidade semelhante de investimentos em comparação com 2022. Mas o ritmo frenético e a espuma dos anos anteriores diminuíram.
“As rodadas são mais lentas, as avaliações são mais baixas e a barra de tração é mais alta em comparação com o pico em 2021”, disse Leslie Feinzaig , diretor administrativo da empresa Graham & Walker, com sede em Seattle.
Muitas startups levantaram dinheiro em uma época em que os capitalistas de risco estavam aplicando uma quantidade recorde de capital. Mas agora, em meio à maior desaceleração do setor de tecnologia, os investidores estão aumentando as expectativas e pressionando os fundadores a cortar custos – na forma de demissões , por exemplo – e focar na lucratividade.
Mesmo os fundadores que têm muito dinheiro ainda estão estressados, disse Jenny Fielding , co-fundadora e sócia-gerente do The Fund, com sede em Nova York, e ex-diretora-gerente da Techstars.
“Todas as más notícias são difíceis de esconder e isso está colocando muita pressão sobre todos”, disse ela.
Kirby Winfield , fundador e sócio geral da empresa Ascend , com sede em Seattle , disse que a desaceleração está tendo mais impacto nas startups em estágio avançado. Ele disse que mais financiamento está indo para “rodadas internas” – levantando dinheiro de investidores existentes – para sustentar avaliações, ou “rodadas negativas” significativas, que são levantadas a uma avaliação mais baixa do que na rodada anterior.
“Aqueles que precisam de mais recursos para seguir em frente precisam recorrer a seus investidores de confiança para obter conselhos e, sim, capital”, observou Matt McIlwain , diretor administrativo do Madrona Venture Group. “Investidores com reservas substanciais e uma perspectiva de longo prazo são muito úteis durante as difíceis condições de mercado.”
A falta de fundos gigantescos de pelo menos US$ 100 milhões está contribuindo para a queda do financiamento. Não houve acordos desse tipo até fevereiro deste ano no noroeste do Pacífico, em comparação com quatro no período do ano anterior para SeekOut , Highspot , Temporal e Fabric .
Isso continua uma tendência de queda desde o quarto trimestre, quando houve 61 negociações de mega-rodadas em comparação com uma alta de 239 no quarto trimestre de 2021, de acordo com um relatório da EY.
De certa forma, os dados mais recentes mostram uma recalibração após altas históricas para investimentos em capital de risco.
“Assim como os mercados públicos se ajustaram, é razoável esperar que os mercados privados façam o mesmo”, disse McIlwain. “É apenas um processo mais lento nos mercados privados e foi especialmente pronunciado para empresas em estágio avançado em relação às em estágio inicial.”
Os investidores dizem que estão dizendo aos fundadores para priorizar e focar.
“Aconselhamos os empreendedores em estágio inicial a realmente se concentrar em seus marcos, prestar mais atenção ao tamanho e ao objetivo do aumento e executar processos de captação de recursos muito rígidos”, disse Feinzaig.
McIlwain observou que muitas grandes empresas lançam e financiam em ambientes econômicos mais difíceis, e a atividade de investimento relacionada à IA está ativa.
Sheila Gulati , diretora administrativa da Tola Capital, disse que está “incrivelmente animada com as empresas que estamos vendo no mercado agora e com as que estão por vir”. Ela também apontou para AI.
“As possibilidades inerentes aos avanços impulsionados pela IA são infinitas e o ecossistema de startups está prestes a se beneficiar imensamente”, disse ela.
Aqui estão as cinco principais rodadas de financiamento no noroeste do Pacífico até agora em 2023: Temporal (US$ 75 milhões), Dev Zero (US$ 26 milhões), Sirion Labs (US$ 25 milhões), Archway (US$ 15 milhões) e Earth Finance (US$ 14 milhões).
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