A velha e forte Microsoft, o Google em crise

Devido ao nascimento do ChatGPT, Google e Microsoft, que jogavam desde o início do ano até agora, entregaram o boletim do primeiro trimestre no dia 26 de abril sob o olhar de todos.

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Os relatórios financeiros são muito importantes para os dois gigantes. O negócio de busca da Microsoft com a ajuda do OpenAI representa uma ameaça para o Google e o transforma em lucro? Os negócios de publicidade do Google podem suportar o duplo impacto do ambiente econômico e dos concorrentes? O relatório de ganhos tem respostas e pistas.

Olhando apenas para os relatórios financeiros, tanto a Microsoft quanto o Google apresentaram resultados melhores do que o esperado, o que levou a um aumento de mais de 5% nos preços das ações das duas empresas após o expediente. No entanto, após o relatório de ganhos, na reunião com investidores, a previsão financeira superforte da Microsoft para o próximo trimestre elevou o preço de suas ações em 10%, enquanto o preço das ações do Google caiu devido às perspectivas incertas de seus negócios de publicidade.

A Microsoft está dura novamente: os negócios superam as expectativas, a IA impulsiona a computação em nuvem

O relatório financeiro do primeiro trimestre da Microsoft mostrou receita de US$ 52,9 bilhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, lucro líquido de US$ 18,3 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior e lucro por ação de US$ 2,45, um aumento ano a ano de 10% Todos os principais indicadores superaram as expectativas do mercado.

Do ponto de vista da receita do subitem, embora a IA tenha sido o maior destaque nos últimos meses, a maior parte das vendas ainda vem de software e computação em nuvem. Impulsionada pela onda de IA, a nuvem inteligente manteve um crescimento rápido, contribuindo com US$ 22,08 bilhões, uma taxa de crescimento ano a ano de 16%. A receita do Azure e outros serviços de nuvem aumentou 27% em relação ao ano anterior. Embora tenha sido mais lenta do que nos trimestres anteriores, ainda superou as expectativas do mercado, apesar do fraco mercado consumidor.

O declínio nas vendas de PCs nos últimos trimestres, muitos analistas acreditam que a economia fraca afetou severamente os negócios do Windows da Microsoft, mas o relatório financeiro mostra que o declínio nas vendas do Windows não é muito sério, embora a receita de PCs tenha caído 9% em relação ao ano anterior. ano, e a receita do sistema Windows caiu 28% ano a ano, mas ambos são melhores do que no último trimestre. A receita de produtos e serviços em nuvem do Windows e jogos e serviços do Xbox foram revertidas, crescendo 14% e 3%, respectivamente.

As ferramentas de produtividade e negócios também tiveram um bom desempenho, com Dynamics, LinkedIn e Office ganhando US$ 17,52 bilhões, um aumento de cerca de 11%. A receita do software Office 365 aumentou 14% e o LinkedIn aumentou 8%. Independentemente dos indicadores gerais ou dos negócios individuais, a Microsoft apresentou relatórios financeiros muito estáveis e lucrativos. No ano passado, a Microsoft não só foi o jogador mais estável dos gigantes da tecnologia, mas também recentemente investiu com sucesso no campo de AI, e é o primeiro a conseguir os ingressos para iniciar a próxima fase de crescimento.

Embora o investimento em IA da Microsoft ainda não tenha se refletido em receitas e lucros, e a taxa de crescimento do mecanismo de busca e publicidade do Bing esteja estável em 10% em relação ao trimestre anterior, o número de usuários corporativos de IA aumentou significativamente neste trimestre. Durante a teleconferência, o CEO Satya Nadella disse que o aplicativo de comunicação Teams teve mais de 300 milhões de usuários ativos mensais neste trimestre, e os usuários ativos diários do Bing ultrapassaram 100 milhões.

A Microsoft também listou uma perspectiva muito positiva para o próximo trimestre. A receita do segundo trimestre é estimada em US$ 54,85 bilhões a US$ 55,85 bilhões, a estimativa do mercado é de US$ 54,84 bilhões, a receita de produtividade é de US$ 17,9 bilhões a US$ 18,2 bilhões e o negócio de nuvem inteligente continua a crescer de forma constante para US$ 23,6 bilhões a US$ 23,9 bilhões. O crescimento das vendas do Azure excluindo fatores de taxa de câmbio é de 26% a 27%.

Desempenho constante, grande potencial para investimento em IA e previsões financeiras positivas. Devido a vários fatores, o preço das ações da Microsoft subiu quase 10% após o mercado nos últimos dias, elevando o preço das ações da Microsoft para US$ 300, e seu valor de mercado aumentou mais de US$ 160 bilhões.

Se os resultados do primeiro trimestre da Microsoft não forem bons e o negócio de IA ainda estiver se mantendo, bons resultados serão a cereja do bolo. O Google, que divulgou seu relatório financeiro no mesmo dia, está sob pressão muito maior.Mesmo sem o impacto da IA da Microsoft, o Google ainda precisa se provar ao mercado devido ao seu fraco desempenho por vários trimestres consecutivos.

No geral, o Google não continuou a cair como o mercado esperava e entregou um bom boletim. O relatório financeiro do Google mostra que a receita do primeiro trimestre foi de US$ 69,787 bilhões, um aumento de 3% em relação ao ano anterior, acima da previsão dos analistas de US$ 68,99 bilhões; o lucro por ação foi de US$ 1,17, uma queda de cerca de 4,9% em relação ao ano anterior. ano, mas melhor do que o declínio de 11,4% do mercado.Comparado com o declínio de 31% no mesmo período no quarto trimestre do ano passado, ele diminuiu acentuadamente.

A chave é parar o declínio do negócio de publicidade do Google e fazer um avanço no negócio de nuvem. Os serviços do Google, como publicidade, pesquisa, mapas, YouTube, hardware, Android, Chrome e Google Play, aumentaram 8% em relação ao ano anterior, com receita de 61,96 bilhões de dólares e lucro de 21,737 bilhões de dólares. Embora as receitas publicitárias tenham caído 0,2% ano-a-ano, a queda foi mais lenta do que no trimestre anterior e melhor do que a previsão do mercado de queda de 1,6%.

O negócio de nuvem do Google na segunda curva de crescimento foi lucrativo pela primeira vez, com receita de 7,456 bilhões de dólares, um aumento ano a ano de 28% e um lucro de 191 milhões de dólares. O Google Cloud perdeu até US$ 706 milhões no mesmo período do ano passado.

Embora os dois principais negócios tenham um bom desempenho, o relatório financeiro dos desafios do Google também é claramente apontado. A taxa de crescimento do negócio de busca como um centro “formador de sangue” diminuiu drasticamente. A receita deste trimestre aumentou apenas 1,87% em comparação com o mesmo período do ano passado. Quanto a pesquisa cresceu no mesmo período do ano passado e do ano antes? São 24,28% e 30,11%, respectivamente. O YouTube, que tem sido um ponto brilhante de crescimento, continuou fraco neste trimestre, com receita caindo mais 2,6% em relação ao ano anterior. Outras apostas, como a Waymo, não melhoraram, com receita de US$ 288 milhões neste trimestre, bem abaixo dos US$ 440 milhões do ano anterior, e as perdas aumentaram significativamente para US$ 1,2 bilhão.

Embora o desempenho do Google não tenha se deteriorado no geral, se você estender a linha do tempo, verá que o Google ainda não emergiu da recessão e os desafios dos principais negócios são ainda maiores. O crescimento de 3% da receita do Google neste trimestre foi a terceira taxa de crescimento mais lenta desde 2019.

Para impulsionar a publicidade, o Google fez todos os esforços para cortar despesas. Em janeiro, demitiu 12.000 funcionários sem precedentes, reduziu imóveis comerciais e serviços para funcionários. O relatório financeiro mostra que o Google demitiu e reduziu os custos de escritórios em US$ 2,6 bilhões por mês. A Google vai continuar a implementar a estratégia de redução de custos.Durante a teleconferência, a Google também afirmou que vai ajustar o número de funcionários antes do segundo trimestre, o que pode ser um sinal de que a Google vai continuar a despedir funcionários.

Depois que o relatório financeiro e os detalhes foram anunciados, o preço das ações do Google disparou, primeiro subindo cerca de 5% e depois caindo.

A batalha entre os dois gigantes AI tem que ser travada

Tanto a Microsoft quanto o Google enfatizaram repetidamente o próximo passo na estratégia e planejamento da IA. A IA está intimamente relacionada aos serviços de nuvem e negócios de pesquisa das duas empresas. O CEO da Microsoft, Nadella, deixou claro que a Microsoft será a plataforma escolhida para as inovações de IA da próxima geração. O CFO também disse que a Microsoft aumentará a infraestrutura de nuvem no futuro , especialmente relacionado à inteligência artificial.investimento.

A Microsoft está intensificando a integração do GPT no Office 365 e na pesquisa do Bing. O custo pode ser alto, mas se for bem-sucedido, será um novo ponto de crescimento de lucro para a Microsoft. Em uma nova rodada de investimentos na OpenAI há algum tempo, a Microsoft receberá 75% dos lucros da OpenAI até que os fundos sejam recuperados, após o que a Microsoft continuará detendo 49% das ações da OpenAI.

Diante dos avanços da Microsoft, é claro que o Google deve considerar a inteligência artificial como a principal prioridade da empresa.

Na semana passada, o Google anunciou a fusão do Google Brain e da DeepMind, uma subsidiária do Google Research Institute, para trabalhar juntos em aplicativos de pesquisa de IA, integrar recursos humanos em uma equipe e acelerar a pesquisa de IA. Após a fusão dos dois departamentos, Jeff Dean, que liderou a equipe de IA do Google, atuou como cientista-chefe e se reportava diretamente a Pichai. O Google afirmou que o relatório financeiro deste trimestre não inclui o impacto da fusão das duas equipes de IA, e o custo da nova equipe será relatado separadamente após o início da fusão no próximo trimestre.

O desafio do Google para conquistar as terras altas da IA é maior que o da Microsoft. Os outros negócios em constante desenvolvimento da Microsoft podem oferecer suporte aos negócios de IA e, ao mesmo tempo, fornecer os cenários e a assistência necessários para a transformação da IA. No entanto, o negócio de publicidade do Google ainda está em um estado precário. A receita de publicidade está estagnada, os gastos com IA estão se expandindo rapidamente e o grande número de usuários de pesquisa e navegador também restringe os experimentos de IA do Google.

No entanto, a dura batalha entre Microsoft e Google apenas começou e ainda não é hora de tirar conclusões. Se o Google pode superar a situação e recuperar o trono de líder da IA, aguarde o próximo duelo entre os dois heróis.